Diversification of investment portfolios with cryptocurrencies

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Title Diversification of investment portfolios with cryptocurrencies
Diversificación de carteras de inversión con criptomonedas
 
Creator Chambi Condori, Pedro Pablo
 
Subject Cryptoassets
financial innovation
investment portfolios
portfolio optimization
Criptoactivos
innovación financiera
portafolios de inversión
optimización de portafolios
 
Description Objective: To experimentally organize investment portfolios with crypto assets under the modern theory of investment portfolio structuring of Markowitz. Method: The research was quantitative and experimental, explaining the process of structuring investment portfolios with cryptocurrencies under Markowitz's theory. Results: It was observed that the most pronounced trading period occurred from 2017 to 2018, where a higher profitability corresponds to Ethereum, followed by Bitcoin and Ripple, consequently Ethereum with the highest indicator volatility. The efficient portfolio option was obtained when 70% was invested in Bitcoin, 14% in Ethereum, 6% in Ripple and 10% in Thether and as an effect of the diversification of investment portfolios, the inverse behavior of volatility was verified. Conclusions: The study in reference demonstrated the effect of the number of assets in the formation of the investment portfolio in reducing volatility, and the options provided by the map of the efficient frontier for investors to opt for the options that better match the risk and return expectations.
Objetivo: Organizar en forma experimental carteras de inversión con los criptoactivos bajo la teoría moderna de estructuración de portafolios de inversión de Markowitz. Método: La investigación fue del tipo cuantitativa y experimental, abarcando el proceso de estructuración de portafolios de inversión con criptomonedas bajo la teoría de Markowitz, mediante el modelo de programación no lineal cuantitativa. Resultados: Se pudo observar que el periodo de cotización más pronunciado se presentó en el periodo comprendido entre 2017 a 2018. Una rentabilidad mayor le corresponde a Ethereum, seguido de Bitcoin y de Ripple; consecuentemente, Ethereum es el que tiene el mayor indicador de volatilidad. La opción de cartera eficiente se obtuvo cuando se invirtió el 70% en Bitcoin, 14% en Ethereum, 6% en Ripple y 10% en Thether y, como efecto de la diversificación de carteras de inversión, se verifica el comportamiento inverso de la volatilidad. Conclusiones: En el estudio en referencia, se demostró el efecto del número de activos en la conformación del portafolio de inversiones en la reducción de la volatilidad y las opciones que provee el mapa de la frontera eficiente para que los inversionistas opten por las opciones que calcen mejor con sus expectativas de riesgo y rentabilidad.
 
Publisher Universidad Nacional Mayor de San Marcos, Facultad de Ciencias Contables
 
Date 2021-09-01
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/article
 
Format application/pdf
 
Identifier https://revistasinvestigacion.unmsm.edu.pe/index.php/quipu/article/view/20471
10.15381/quipu.v29i60.20471
 
Source Quipukamayoc; Vol. 29 No. 60 (2021); 51-60
Quipukamayoc; Vol. 29 Núm. 60 (2021); 51-60
1609-8196
1560-9103
 
Language spa
 
Relation https://revistasinvestigacion.unmsm.edu.pe/index.php/quipu/article/view/20471/17180
 
Rights Derechos de autor 2021 Pedro Pablo Chambi Condori
http://creativecommons.org/licenses/by/4.0
 

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