Inequality, growth and economic development in Latin America

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Title Inequality, growth and economic development in Latin America
Desigualdad, crecimiento y desarrollo económico en América Latina
 
Creator Rivera Garzón, Nicolás
Rivera Lozano, Miller
 
Subject economic growth
income inequality
democracy
Latin America
per capita income
policymaking
crecimiento económico
desigualdad en el ingreso
democracia
América Latina
ingreso por habitante
formulación de políticas
 
Description Considering the above context, the objective of the article is to identify the causal relationships between income inequality, levels of democracy and economic growth in Latin America from 1996 to 2014. With this objective in mind, fixed and random effects models are estimated with a periodicity of growth episodes of two, five and ten years to analyze the impact of the variables of interest in different time horizons. The countries in the sample are Argentina, Bolivia, Brazil, Chile, Colombia, Dominican Republic, Ecuador, El Salvador, Jamaica, Mexico, Panama, Peru, and Venezuela. The results indicate that increments in the levels of democracy have a negative effect on the growth of GDP per capita in the two-year growth episodes, to later become positive in the fifth year and reach its maximum effect ten years later. This highlights the importance of the stability of political regimes for a country to reach a state of stationary growth. The results of the Gini variable show that higher levels of income inequality lead to lower economic growth. Its negative impact reaches its maximum five years after the shock that triggered the increase in inequality.
Considerando el contexto anterior, el objetivo del artículo es identificar las relaciones causales entre la desigualdad de ingresos, los niveles de democracia y el crecimiento económico en América Latina de 1996 a 2014. Con este objetivo en mente, se estiman modelos de efectos fijos y aleatorios con una periodicidad de episodios de crecimiento de dos, cinco y diez años para analizar el impacto de las variables de interés en diferentes horizontes temporales. Los países de la muestra son Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, República Dominicana, Ecuador, El Salvador, Jamaica, México, Panamá, Perú y Venezuela. Los resultados indican que los incrementos en los niveles de democracia tienen un efecto negativo sobre el crecimiento del PIB per cápita en los episodios de crecimiento de dos años, para luego volverse positivo en el quinto año y alcanzar su efecto máximo diez años después. Esto resalta  la importancia de la  estabilidad de los regímenes políticos para que un país alcance un estado de crecimiento estacionario. Los resultados de la variable Gini muestran que niveles más altos de desigualdad de ingresos conducen a un menor crecimiento económico. Su impacto negativo alcanza su máximo cinco años después del choque que desencadenó el aumento de la desigualdad. 
 
Publisher Rafael Nuñez University Corporation
 
Date 2020-12-18
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
 
Format application/pdf
 
Identifier http://revistas.curnvirtual.edu.co/index.php/aglala/article/view/1697
 
Source Aglala; Vol. 11 Núm. 2 (2020): Revista Aglala; 80-93
Aglala; Vol. 11 No. 2 (2020): Aglala Journal; 80-93
2215-7360
 
Language eng
 
Relation http://revistas.curnvirtual.edu.co/index.php/aglala/article/view/1697/1155
 

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