Income smoothing and comparability of financial reports: evidence from public companies in the Brazilian market

Revista de Contabilidade e Organizações

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Title Income smoothing and comparability of financial reports: evidence from public companies in the Brazilian market
Suavização de resultados e comparabilidade dos relatórios financeiros: evidências em empresas abertas do mercado brasileiro
 
Creator Sousa, Allison Manoel de
Ribeiro, Alex Mussoi
Vicente, Ernesto Fernando Rodrigues
Carmo, Carlos Henrique Silva do
 
Subject comparability; quality of accounting information; compensation reserves; intentional income smoothing
comparabilidade; qualidade da informação contábil; reservas de compensação; suavização intencional dos resultados
 
Description Este estudo objetiva analisar a influência da suavização intencional de resultados na comparabilidade dos relatórios financeiros. A amostra corresponde a 87 companhias, considerando períodos trimestrais de 2013 a 2017. Para o cálculo da medida de comparabilidade, optou-se pelo método da similaridade da função contábil de DeFranco, Kothari e Verdi (2011) e para mensurar a suavização intencional de resultados, utilizou-se duas medidas que capturam diferentes dimensões da suavização, apresentadas no trabalho de Lang, Lins e Maffett, (2012). Os dados foram analisados por meio da regressão quantílica. Os resultados obtidos indicam que a suavização intencional de fato prejudica a comparabilidade. Contudo, quando analisada a suavização intencional de resultados por accruals, houve indícios de reflexo sobre a comparabilidade apenas no quantil que compreende às observações com os menores níveis comparabilidade. Para a maioria das empresas analisadas, a suavização por accruals é menos nociva para a comparabilidade do que a suavização mais geral, que incluí também a suavização operacional. Este aspecto foi observado no trabalho de Sohn (2016) e pode estar relacionado ao problema de o gerenciamento operacional ser mais profundo e persistente do que o gerenciamento por accruals.
The aim of this study is to analyze the influence of the intentional income smoothing on the comparability of financial reports. Our sample is composed by 87 companies, considering quarterly periods from 2013 to 2017. For the measure of comparability, we opted the method of similarity of the accounting function presented by DeFranco, Kothari and Verdi (2011) and for the intentional income smoothing, we used two measures that capture different dimensions of  income smoothing presented by Lang, Lins and Maffett, (2012). The data were analyzed using quantile regression. Our results indicate that intentional smoothing in fact impairs comparability. However, when we analyzed the intentional smoothing of results by accruals, we found evidence of a reflex on comparability only in the quantile that comprises the observations with the lowest comparability levels. For most companies analyzed, accrual smoothing is less detrimental to comparability than more general smoothing, which also includes operational smoothing. This aspect was observed by Sohn (2016) and may be related to the problem of operational management being more profound and persistent than management by accruals.
 
Publisher Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto
 
Date 2020-06-29
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
 
Format application/pdf
 
Identifier http://www.revistas.usp.br/rco/article/view/164488
10.11606/issn.1982-6486.rco.2020.164488
 
Source Revista de Contabilidade e Organizações; v. 14 (2020); e164488
Revista de Contabilidade e Organizações; Vol 14 (2020); e164488
Revista de Contabilidade e Organizações; Vol. 14 (2020); e164488
1982-6486
 
Language por
 
Relation http://www.revistas.usp.br/rco/article/view/164488/161586
 
Rights Copyright (c) 2020 Revista de Contabilidade e Organizações
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
 

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