The opportunistic approach of the Positive Accounting Theory (PAT) fails to explain choices made at OGX: An anomalous situation?

Revista de Contabilidade e Organizações

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Title The opportunistic approach of the Positive Accounting Theory (PAT) fails to explain choices made at OGX: An anomalous situation?
A abordagem oportunista da Teoria Positiva da Contabilidade (PAT) falha ao explicar as escolhas feitas na OGX: uma situação anômala?
 
Creator Silva, Adolfo Henrique Coutinho e
Sancovschi, Moacir
Santos, Ariane Gabriela Chagas dos
 
Subject Accounting choices
Earnings management
Positive accounting theory
Efficient approach
Case study
Escolhas contábeis
Gerenciamento de resultados
Teoria positiva da contabilidade
Abordagem eficiente
Estudo de caso
 
Description This paper has two objectives: (1) to demonstrate that the main accounting choices made by accountants and managers of OGX Company throughout its full business life cycle were not opportunistic, as often suggested by the hypothesis of Positive Accounting Theory; and (2) to demonstrate that these accounting choices may be better explained by the Theory of Corporate Scandals, by the Monitoring Hypothesis and by the Corporate Reputation Hypothesis. The research was conducted using a longitudinal case study approach, from 2006-2015, in order to identify visible accounting decisions in annual financial statements reports. It was found that the analyzed Company had the incentives to preform opportunistic accounting choices, such as the ones predicted by the PAT hypothesis and had also done through several situations in its business life cycle that could have influenced it to perform opportunistic accounting choices. However, there is no evidence that the Company ever made use of either opportunistic increasing-income accounting changes to impact their financial debt-covenants and bonus plan, or decreasing-income accounting to avoid government intervention, as suggested by the opportunistic approach of PAT hypothesis.
Este artigo tem dois objetivos: (1) demonstrar que as principais escolhas contábeis feitas pelos contadores e gerentes da OGX Company ao longo de todo o ciclo de vida de seus negócios não foram oportunistas, como frequentemente sugerido pelas hipóteses da Teoria Positiva da Contabilidade; e (2) demonstrar que essas escolhas contábeis podem ser melhor explicadas pela Teoria dos Escândalos Corporativos, pela Hipótese do Monitoramento e pela Hipótese da Reputação Corporativa. A pesquisa foi conduzida usando um estudo de caso longitudinal, de 2006 a 2015, a fim de identificar decisões contábeis visíveis nos relatórios anuais das demonstrações financeiras. Verificou-se que a empresa analisada tinha incentivos para a realização de escolhas contábeis oportunistas, como as previstas pelas hipóteses da PAT, e também passou por diversas situações em seu ciclo de vida comercial que poderiam ter influenciado a realização de escolhas contábeis oportunistas. No entanto, não há evidências de que a Companhia tenha feito uso de alterações contábeis oportunistas para aumento do resultado para impactar seus covenants de dívida financeira e plano de bonus dos administradores, ou redução do resultado para evitar a intervenção do governo, conforme sugerido pela abordagem oportunista da PAT.
 
Publisher Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto
 
Date 2019-12-19
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
 
Format application/pdf
application/xml
 
Identifier http://www.revistas.usp.br/rco/article/view/164412
10.11606/issn.1982-6486.rco.2019.164412
 
Source Revista de Contabilidade e Organizações; v. 13 (2019); e164412
Revista de Contabilidade e Organizações; Vol. 13 (2019); e164412
Revista de Contabilidade e Organizações; Vol. 13 (2019); e164412
1982-6486
 
Language eng
 
Relation http://www.revistas.usp.br/rco/article/view/164412/158339
http://www.revistas.usp.br/rco/article/view/164412/161414
 
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