The net income smoothing and the persistence of earnings accounts in Brazilian public companies

Revista de Contabilidade e Organizações

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Title The net income smoothing and the persistence of earnings accounts in Brazilian public companies
A suavização do lucro líquido e a persistência das contas de resultado nas empresas brasileiras de capital aberto
 
Creator Kajimoto, Clarice Gutierrez Kitamura
Nakao, Sílvio Hiroshi
Moraes, Marcelo Botelho da Costa
 
Subject Earnings persistence; Income smoothing; Discretionary accruals; Earnings quality
Persistência do lucro; Suavização de resultados; Accruals discricionários; Qualidade da informação contábil
 
Description The literature is not conclusive whether the income smoothing represents or not good quality of the accounting information, since it is a form of earnings management and since it is also associated with the earnings persistence. This paper uses the income accounts as a means to verifying whether the income smoothing, in the interests of the managers, can coexist with the persistence, giving the investors greater capacity to predict future cash flows. With the sample formed by 295 Brazilian companies, in the period from 2010 to 2015, we verified that there are accounts classified by their function, which form the net income and are persistent, but when observed the treatment group formed only by the companies that smoothed more, we verified that there are accounts that maintain their persistence, but some does not present significant persistence. In another sample formed by 76 companies that most smoothed, with the treatment group formed by companies that smoothed with discretionary accruals, it was observed that selling expense and other operating revenue/expense remain persistent. These results suggest that the association between income smoothing and persistence occurs through the income accounts that compose it, but there is a reduction of predictive capacity in companies with smoothed net income.
A literatura não é conclusiva sobre a suavização de resultados representar ou não boa qualidade da informação contábil, por ser uma forma de gerenciamento de resultados e por também estar associada à persistência do lucro. Este trabalho usa as contas de resultado para verificar se a suavização do lucro líquido, atendendo aos interesses dos gestores, pode coexistir com a persistência, conferindo aos investidores maior capacidade de predizer fluxos de caixa futuros. Com a amostra formada por 295 empresas brasileiras, no período de 2010 a 2015, verificou-se que existem contas, formando o lucro líquido, que são persistentes. Contudo, ao observar o grupo de tratamento, formado apenas pelas empresas que mais suavizam o lucro líquido, verificou-se que há contas que mantêm sua persistência e outras que deixam de apresentar persistência significativa. Em outra amostra, formada pelas 76 empresas que mais suavizam o lucro líquido, com o grupo de tratamento formado pelas empresas que suavizam, utilizando accruals discricionários, observou-se que as contas despesa de venda e outras receitas e outras despesas operacionais mantêm a persistência. Esses resultados sugerem que a associação da suavização do lucro líquido com a persistência ocorre por meio das contas de resultado que o compõem, mas há uma redução da capacidade preditiva em empresas que têm seu resultado suavizado.
 
Publisher Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto
 
Date 2019-09-13
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
 
Format application/pdf
application/xml
 
Identifier http://www.revistas.usp.br/rco/article/view/154173
10.11606/issn.1982-6486.rco.2019.154173
 
Source Revista de Contabilidade e Organizações; v. 13 (2019); e154173
Revista de Contabilidade e Organizações; Vol 13 (2019); e154173
Revista de Contabilidade e Organizações; Vol. 13 (2019); e154173
1982-6486
 
Language por
 
Relation http://www.revistas.usp.br/rco/article/view/154173/156087
http://www.revistas.usp.br/rco/article/view/154173/158033
 
Rights Copyright (c) 2019 Revista de Contabilidade e Organizações
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
 

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