Measuring of interest-rate risk in financial institutions

Emprende y Transforma

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Title Measuring of interest-rate risk in financial institutions
Medición de riesgo tasas de interés en las instituciones financieras
Creator Soldevilla Canales, Grocio
Description The article offers a summary of existing methodologies for measuring the interest-rate risk of financial institutions, derived from the active and passive operations in which they engage. Some of these measures, such as Macaulay duration and modified duration, were introduced in 1938, while others, such as value at risk, date back to the introduction of the concept of variance and covariance, which originated essentially from the pioneering work of Harry Markowitz.
The selection of which metric to use basically depends on the characteristics of the operations conducted by the bank. For example, in an institution where most of the income is generated through trading operations, term, duration and value at risk should be used as relevant metrics to measure interest-rate risk. Conversely, in banks where net income is derived from credit operations and retail and wholesale client funds, the most appropriate measures would be interest rate gap or repricing gap and bank capital gap.
El artículo presenta de una manera resumida las metodologías existentes para la medición del riesgo tasa de interés de las instituciones financieras, que se deriva de las operaciones activas y pasivas que realizan. Algunas de esas medidas, como la duración de Macaulay y la duración modificada fueron introducidas en 1938 y otras, como el valor en riesgo, se remontan a la introducción del concepto de varianzas y covarianzas, que básicamente tuvo su origen formal en el trabajo pionero de Harry Markowitz. La decisión de qué métrica utilizar depende básicamente de las características de las operaciones que realiza el banco. Por ejemplo, en una institución donde la mayor parte de sus ingresos se generan en la operación de trading se debe utilizar el plazo, la duración y el valor en riesgo como métricas relevantes para estimar el riesgo tasa de interés. Por el contrario, en los bancos donde los ingresos netos provienen de las operaciones de crédito y de la captación minorista y mayorista, las medidas más apropiadas deben ser el GAP de tasas de interés o de repreciación y el GAP del capital del banco.
Publisher Universidad SISE
Date 2019-05-30
Type info:eu-repo/semantics/article
Format application/pdf
Source undertakes and transforms; Vol 1 No 1 (2019); 39-51
Emprende y Transforma; Vol. 1 Núm. 1 (2019); 39-51
Language spa
Rights Derechos de autor 2019 Emprende y Transforma

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