Cyclicity of the social transfers in Costa Rica

Revista de Ciencias Económicas

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Title Cyclicity of the social transfers in Costa Rica
Ciclicidad de las transferencias sociales en Costa Rica
 
Creator Abarca, Alejandro
Robalino, Juan
Hall, Luis
Pérez, Esteban
 
Subject GOVERNMENT
ECONOMIC FLUCTUATIONS
GROSS DOMESTIC PRODUCT
SOCIAL TRANSFERS
ECONOMIC CYCLE
PUBLIC EXPENDITURE
CICLOS ECONÓMICOS
GASTO PÚBLICO
GOBIERNO
FLUCTUACIONES ECONÓMICAS
PRODUCTO INTERNO BRUTO
TRANSFERENCIAS SOCIALES
 
Description In this article, we try to determine if the social transfers of the Government in Costa Rica have been pro-cyclical or counter-cyclical. To examine the presence of cyclicity, correlations were used between the production and transfer series, after the variables were filtered using the Hodrick-Prescott method. Regression methods are also used to explain the growth of transfers with the growth of production, both contemporaneously and lagging behind. Quarterly data were used for the estimates and it was found that the contemporary transfers do not respond strongly to the cycle; however, they do respond to the lag (previous quarter), where there is a strong counter-cyclical relationship. On the other hand, it is determined that most of the important social programs have a negative relationship with the lagged quarterly production. This implies that, when production slows down, there is an increase in spending on social programs in the following quarter. We conclude that, in Costa Rica, social programs, due to their cyclicality, have had the potential to reduce the negative impacts of economic shocks on the most vulnerable populations.
En este artículo, se busca determinar si las transferencias sociales del Gobierno en Costa Rica han sido procíclicas o contra-cíclicas. Para examinar la presencia de ciclicidad, se utilizó correlaciones entre las series de producción y de transferencias, luego de que las variables fueran filtradas con el método de Hodrick-Prescott. También se utilizan métodos de regresión explicando el crecimiento de las transferencias con el crecimiento de la producción, tanto de forma contemporánea como rezagada. Se utilizaron datos trimestrales para las estimaciones y se encontró que las transferencias contemporáneas no responden con fuerza al ciclo; sin embargo, sí responden al rezago (trimestre anterior), donde hay una fuerte relación contra-cíclica. Por otra parte, se determina que la mayoría de los programas sociales importantes tienen una relación negativa con la producción trimestral rezagada. Esto implica que, cuando la producción se desacelera, hay un aumento en el siguiente trimestre del gasto en los programas sociales. Concluimos que, en Costa Rica, los programas sociales, por su ciclicidad, han tenido el potencial de reducir los impactos negativos de los choques económicos sobre las poblaciones más vulnerables.
 
Publisher Universidad de Costa Rica
 
Date 2018-12-18
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
 
Format application/pdf
audio/mpeg
application/epub+zip
 
Identifier https://revistas.ucr.ac.cr/index.php/economicas/article/view/35710
10.15517/rce.v36i2.35710
 
Source Revista de Ciencias Económicas; Vol 36 No 2 (2018): Revista de Ciencias Económicas: (July - December)
Revista de Ciencias Económicas; Vol. 36 Núm. 2 (2018): Revista de Ciencias Económicas: (julio - diciembre)
2215-3489
0252-9521
 
Language spa
 
Relation https://revistas.ucr.ac.cr/index.php/economicas/article/view/35710/36377
https://revistas.ucr.ac.cr/index.php/economicas/article/view/35710/36378
https://revistas.ucr.ac.cr/index.php/economicas/article/view/35710/38799
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