Algumas Considerações Sobre o Mercado de Taxa de Juros Brasileiro

Bali Medical Journal

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Title Algumas Considerações Sobre o Mercado de Taxa de Juros Brasileiro
 
Creator Cabral, Rodrigo
 
Description A questão da existência e magnitude de prêmios de risco na estrutura a termo das taxas de juros brasileiras não é muito clara, reforçada pelo fato de esse mercado ainda ser incipiente. Há alguns anos, o Banco Central decidiu criar um sistema para medir as expectativas dos agentes quanto à evolução da economia (inclusive as taxas de juros) e subsidiar o sistema de metas de inflação; entretanto, não sabemos se esse sistema representa de fato as expectativas reais do mercado. Essas são algumas das motivações para este artigo, juntamente com questões sobre a relação entre o mercado futuro e essas expectativas coletadas, sobre o prêmio dos títulos públicos e a relevância dessas questões para a administração da dívida pública. Como contribuições principais, trazemos uma medida da estrutura a termo do prêmio de risco de taxa de juros no mercado brasileiro, por meio da utilização do filtro de Kalman, e uma estimação das expectativas dos agentes. Além disso, investigamos as expectativas coletadas pelo Banco Central, avançamos na questão dos determinantes do prêmio de taxa de juros e na identificação e mensuração do prêmio governo, além de outros tópicos menores.
 
Publisher Editora Mackenzie
 
Date 2009-06-26
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Artigo Avaliado pelos Pares
 
Format application/pdf
 
Identifier http://editorarevistas.mackenzie.br/index.php/rem/article/view/795
 
Source Revista de Economia Mackenzie; v. 5 n. 5 (2007)
1678-5002
 
Language por
 
Relation http://editorarevistas.mackenzie.br/index.php/rem/article/view/795/490
 
Rights Copyright (c) 2015 Revista de Economia Mackenzie
 

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