Dampak Stock Split terhadap Abnormal Return dengan Pendekatan Event Study pada Emiten yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan
View Publication Info| Field | Value | |
| Title |
Dampak Stock Split terhadap Abnormal Return dengan Pendekatan Event Study pada Emiten yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
|
|
| Creator |
Fauzi, Achmad Azis
Mutasowifin, Ali |
|
| Description |
Investing in stock instruments in the capital market is interesting for many investors, both local and foreign. However, when the price of stocks is considered too expensive, that will reduce the purchasing power of investors towards these shares and the liquidity of the shares will decrease as well that will impact the decreasing returns of investors. Overcoming this condition, companies often take corporate action in the form of a stock split. This study analyzes the effect of stock split on abnormal returns of companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2015-2019. Using a purposive sampling method (nonprobability sampling) we obtained 34 companies as a research sample. We use the event study approach for data processing in finding abnormal returns and t-test as well. This study classifies samples into two categories, complex sample category, and sectoral industries. The result shows that for the complex category, there are three out of eleven days of events that have an impact on abnormal returns marked by the t-test results greater than t-table. Whereas in each sectoral industries there are only five affected sectors, three unaffected sectors and one sector cannot be tested due to insufficient data. This result is also consistent with theories related to the stock split, signaling theory, and trading range theory.
Ketika harga saham dianggap terlalu mahal, akan mengurangi daya beli investor terhadap saham-saham dan likuiditas saham akan menurun juga, sehingga berdampak pada menurunnya imbal hasil bagi investor. Mengatasi kondisi ini, perusahaan sering mengambil tindakan korporasi dalam bentuk stock split. Penelitian ini menganalisis pengaruh stock split terhadap abnormal return perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada 2015-2019. Menggunakan metode purposive sampling (nonprobability sampling) kami memperoleh 34 perusahaan sebagai sampel penelitian. Kami menggunakan pendekatan event study untuk pemrosesan data dalam menemukan pengembalian abnormal dan juga uji-t. Penelitian ini mengklasifikasikan sampel menjadi dua kategori, kategori sampel kompleks, dan sectoral industri. Hasilnya menunjukkan bahwa untuk kategori kompleks, ada tiga dari sebelas hari peristiwa yang berdampak pada pengembalian abnormal yang ditandai dengan hasil uji-t yang lebih besar dari t-tabel. Sedangkan di masing-masing industri sektoral hanya ada lima sektor yang terkena dampak, tiga sektor yang tidak terpengaruh dan satu sektor tidak dapat diuji karena data yang tidak memadai. Hasil ini juga konsisten dengan teori yang terkait dengan stock split, signaling theory, dan teori rentang perdagangan. |
|
| Publisher |
Universitas Pembangunan Nasional Veteran Jawa Timur
|
|
| Date |
2021-09-01
|
|
| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
|
| Identifier |
http://jdep.upnjatim.ac.id/index.php/jdep/article/view/229
10.33005/jdep.v4i2.229 |
|
| Source |
Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan; Vol 4 No 2 (2021): JDEP - Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan
2614-2546 10.33005/jdep.v4i2 |
|
| Rights |
Copyright (c) 2021 Achmad Azis Fauzi, Ali Mutasowifin
http://creativecommons.org/licenses/by/4.0 |
|
